I profitti da ETF non armonizzati rientrano nei Redditi Ordinari, soggetti a tassazione progressiva (23%-43%), e possono essere compensati con detrazioni fiscali (spese mediche, assicurative, ristrutturazioni, ecc.). Questo li distingue dai Redditi di Capitale (ETF armonizzati, dividendi, cedole), tassati separatamente al 26%, e dai Redditi Diversi (azioni, futures, CFD). Investire in ETF non armonizzati può essere conveniente per chi ha redditi sotto i 15.000€ (aliquota 23%) o molte spese detraibili, riducendo o annullando l’imposta da pagare. Questa strategia è applicabile solo con ETF reali e non con CFD su ETF.
2. Bilanciare le minusvalenze
Le minusvalenze da trading possono essere compensate con le plusvalenze realizzate per ridurre o azzerare l’imposta da pagare. Se a fine anno si possiedono minusvalenze realizzate e plusvalenze latenti, potrebbe essere vantaggioso chiudere le posizioni in profitto per compensare le perdite e posticipare la scadenza delle minusvalenze. Infatti, le minusvalenze non utilizzate scadono dopo 4 anni. Questa strategia è particolarmente utile in regime dichiarativo per chi opera su eToro, Binance e altri broker, permettendo di ottimizzare la tassazione e gestire al meglio le proprie perdite nel tempo.
Guida a eToro
eToro è una delle piattaforme di trading online più popolari, che offre sia trading individuale che social trading, permettendo agli utenti di copiare le operazioni di investitori esperti (copy trading).
📌 Come iniziare su eToro?
✔ Iscrizione gratuita con inserimento di nome utente, email e numero di telefono.
✔ Conto virtuale (demo) per esercitarsi e conoscere la piattaforma.
✔ Conto reale per operare sui mercati finanziari.
📌 Le principali sezioni della piattaforma:
🔹 Investi: lista preferiti, portafoglio e bacheca social.
🔹 Cerca: mercati disponibili, trader famosi da copiare e portafogli diversificati (CopyPortfolios).
🔹 Più: impostazioni, assistenza e deposito/prelievo fondi.
📌 L’App eToro 📲
✔ Disponibile su iOS e Android.
✔ Consente di operare ovunque con notifiche in tempo reale.
eToro è ideale per i trader principianti grazie al conto demo e al copy trading, ma anche per quelli esperti che vogliono diversificare gli investimenti.
Che cos’è il social trading?
Il social trading è una forma di investimento in cui i trader condividono informazioni e strategie tramite piattaforme specifiche, consentendo ai meno esperti di imparare dai professionisti.
📌 Differenza tra social trading e copy trading:
✔ Social trading → Interazione tra trader, condivisione di strategie e collaborazione.
✔ Copy trading → Sottocategoria del social trading, che permette di copiare automaticamente le operazioni di un altro trader.
📌 Come funziona il copy trading su eToro?
✔ Importo minimo: 500$ per copiare un trader.
✔ Numero massimo: 100 trader copiabili contemporaneamente.
✔ Importo massimo: 2.000.000$ investibili su un singolo trader.
✔ Minimo per transazione: 2$ (se inferiore, la posizione non viene copiata).
✔ Portafoglio virtuale: Può copiare, ma solo i portafogli reali possono essere copiati.
Il copy trading è un’opportunità per chi vuole investire senza esperienza diretta nei mercati, ma richiede comunque una buona gestione del portafoglio.
Cosa sono i futures?
I futures sono strumenti derivati che stabiliscono l’acquisto o la vendita futura di un bene a un prezzo prefissato. Sono contratti a termine standardizzati e vengono negoziati in borsa, evitando la necessità di accordi diretti tra le parti.
📌 Caratteristiche principali:
✔ Hedging e speculazione: usati per copertura (ad es. aziende che si proteggono dalla volatilità dei prezzi delle materie prime) o per speculazione grazie alla leva finanziaria.
✔ Standardizzazione: ogni elemento del contratto è predefinito e non modificabile.
✔ Estinzione del contratto: avviene con la consegna del bene o tramite compensazione con un contratto opposto.
✔ Clearing House: garantisce la solvibilità delle transazioni con il metodo Mark-to-Market.
✔ Futures su valute (currency futures): permettono di bloccare il tasso di cambio per operazioni future.
✔ Futures su indici azionari: danno un’indicazione sul sentiment di mercato.
📌 Attenzione ai CFD su Futures
Alcuni broker, come Plus500, offrono CFD su futures invece dei contratti reali. I CFD su futures includono costi di finanziamento non detraibili fiscalmente, rendendoli meno efficienti rispetto ai futures tradizionali.
Differenza tra speculazione e investimento
La differenza tra speculazione e investimento è ben definita da Benjamin Graham, che distingue l’investitore dallo speculatore in base a sicurezza del capitale e rendimento adeguato.
📌 Principali differenze:
✔ Orizzonte temporale: l’investitore opera sul lungo periodo, mentre lo speculatore cerca guadagni nel breve termine.
✔ Rischio: l’investitore mitiga il rischio attraverso diversificazione, mentre lo speculatore punta su market timing e leva finanziaria, assumendo rischi più elevati.
✔ Obiettivo: l’investimento punta al valore intrinseco di un’azienda, mentre la speculazione mira a trarre profitto dalle fluttuazioni di mercato.
📌 La speculazione è sempre negativa?
No. La speculazione aiuta a mantenere liquidità nei mercati e può essere usata in percentuali limitate anche da chi investe.
📌 Propensione al rischio:
✔ Capacità di rischio: quanto si può perdere senza compromettere il proprio patrimonio.
✔ Tolleranza al rischio: quanto si è psicologicamente in grado di gestire le perdite.
✔ Conoscerle è fondamentale per costruire una strategia di investimento o speculazione adatta al proprio profilo.
Cosa sono i CFD?
I CFD (Contracts For Difference) sono strumenti finanziari derivati che permettono di speculare sulle variazioni di prezzo di un’attività sottostante, come azioni, forex, indici, materie prime e altro, senza possedere realmente l’asset.
📌 Caratteristiche principali dei CFD:
✔ Strumenti derivati: il loro valore dipende dall’andamento del sottostante.
✔ Trading con margine: è sufficiente versare una percentuale del valore totale dell’operazione.
✔ Posizioni long e short: si può guadagnare sia dai rialzi che dai ribassi del mercato.
✔ Utilizzo della leva finanziaria: amplifica guadagni e perdite.
✔ Scambio OTC: non sono negoziati su mercati regolamentati, ma offerti da broker specializzati.
📌 Aspetti fiscali:
✔ I profitti derivanti dai CFD rientrano nei Redditi Diversi e sono soggetti a tassazione del 26%.
✔ Il quadro RW deve essere compilato per monitoraggio fiscale e imposta IVAFE (0,2%).
📌 Costi e rischi:
✔ Spread: differenza tra prezzo di acquisto e vendita.
✔ Commissioni overnight: costi per mantenere la posizione aperta oltre la giornata di trading.
✔ Margin call: rischio di perdita superiore al capitale investito.
📌 Conclusione:
I CFD sono strumenti altamente speculativi, più adatti a trader esperti piuttosto che ai principianti. Se usati senza un’adeguata strategia di gestione del rischio, possono portare a perdite significative.
Cos’è lo stop loss?
Lo stop loss è una strategia di gestione del rischio che consente ai trader di chiudere una posizione automaticamente se il mercato va in direzione opposta alle aspettative, limitando così le perdite. Può essere eseguito manualmente (monitorando il mercato) o automaticamente (impostando un prezzo predefinito per la chiusura).
📌 Tipologie di stop loss:
✔ Stop loss tradizionale: chiusura automatica a un prezzo prestabilito.
✔ Trailing stop loss: si aggiorna dinamicamente seguendo il prezzo, mantenendo una distanza percentuale fissa dal massimo (o minimo) raggiunto.
📌 Esempio di trailing stop loss:
✔ Acquisto a €100, trailing stop loss 5% → il titolo scende sotto €95, la posizione si chiude.
✔ Se il prezzo sale a €120, il nuovo stop loss diventa €114, proteggendo i guadagni.
📌 Vantaggi e svantaggi:
✔ Vantaggi: limita il rischio, evita perdite irreparabili, aiuta a gestire l’emotività nel trading.
✔ Svantaggi: rischio di chiudere la posizione prematuramente prima di una ripresa del mercato.
📌 Aspetto fiscale:
✔ Le perdite generate dallo stop loss possono essere usate per compensare future plusvalenze, riducendo l’impatto fiscale.
Recupero minusvalenze in regime amministrato
Se hai minusvalenze in regime amministrato e desideri compensarle con plusvalenze in regime dichiarativo, puoi recuperarle seguendo due strategie:
1️⃣ Passare al regime dichiarativo (valido dall’anno successivo).
2️⃣ Chiudere il conto in regime amministrato, ottenendo la certificazione delle minusvalenze (zainetto fiscale) per compensarle nella dichiarazione dei redditi entro 4 anni.
💡 Cosa si può compensare?
✔ Minusvalenze da azioni, obbligazioni, derivati, ETF (solo la parte negativa) → con plusvalenze di strumenti finanziari simili.
❌ Non si compensano con dividendi e interessi, che rientrano nei Redditi di Capitale.
📌 Esempio pratico:
Il Sig. Rossi ha una plusvalenza di €6.500 in regime dichiarativo e minusvalenze di €12.000 in regime amministrato. Chiudendo il conto amministrato, la banca certifica le perdite, consentendo la compensazione di €6.500 e il riporto di €5.500 per i successivi 4 anni.
Anomalie dichiarazione dei redditi 2017
L’Agenzia delle Entrate sta inviando lettere per segnalare anomalie nella dichiarazione dei redditi 2017, in particolare per la mancata compilazione del quadro RW (monitoraggio fiscale) o redditi esteri non dichiarati. Chi non ha dichiarato il proprio conto trading estero può regolarizzare la propria posizione tramite dichiarazione integrativa e ravvedimento operoso, pagando maggiori imposte, interessi e sanzioni ridotte. Se l’anomalia è dovuta a dati errati delle amministrazioni fiscali estere, è possibile fornire chiarimenti e documentazione. Per evitare controlli, è consigliato agire tempestivamente.